艾高体育八大知名运动品牌实力分析

小编 2024年09月20日 15:21 1 0

八大知名运动品牌实力分析

撰文/联商高级顾问团成员郭歆晔头图/kaga

近年来，全民体育消费持续增长，我国体育产业快速发展，形成了体育消费进一步升级、“体育+”产业快速融合、体育服务业潜力无限等多重趋势。

在此背景下，联商网商业情报专栏联合中商数据就安踏、李宁、特步、361度（国内四大品牌）和耐克、阿迪达斯、彪马、安德玛（国际四大品牌）八大运动品牌的品牌收购战、品牌创新战、展店实力战、集团营业额四大维度探究中国主要运动零售品牌的实力。

借助外力的品牌收购篇

安踏2009年接手意大利知名运动品牌FILA斐乐在中国地区的60家门店，到2018年底，FILA和FILAKIDS的中国门店数量已高达1380家，仅仅用了十年。这一数据相当于优衣库、H&M、ZARA、GAP四大快时尚品牌在中国大陆的门店总数。被安踏收购后，FILA成功逆袭，去年的销售额突破百亿元，成为安踏集团的业绩增长引擎，协助安踏成为中国运动品牌龙头企业。

受安踏收购战略大获成功的刺激，特步集团今年一举收购Saucony圣康尼、Merrell迈乐、K-Swiss、Palladium、Supra、PLDM、KR3W等欧美知名运动品牌。据特步管理层的预设，K-Swiss的对标品牌为FILA和Champion，Palladium对标Nike旗下的Converse，这三大品牌的扩张战略由此可以预测。

兼并收购潮带动品牌门店扩张，改写竞争版图

据中商数据统计，最近12个月内，安踏、特步、匹克、中国动向总计砸下数百亿元展开海外运动品牌收购战，Louisville Slugger、Wilson、始祖鸟、SALOMON、Suunto颂拓、Atomic、Saucony圣康尼、Merrell迈乐、K-Swiss、Palladium、Supra、PLDM、KR3W、奥索卡、美津浓等20个国际品牌原先的中国销售运营权随之易手至这四大龙头企业。这批国际品牌的中国门店布局变化，势必导致运动市场竞争格局随之发生演变。

其中安踏收购的阵容最为强大：FILA（FILA、FILA Kids、FILA FUSION潮牌、FILA ATHLETICS专业运动），DESCENTE、英国Sprandi斯普兰迪、韩国KOLON SPORT，亚玛芬体育（Louisville Slugger棒球棒、威尔逊Wilson网球拍、始祖鸟、萨洛蒙SALOMON、Suunto颂拓、ENVE、滑雪设备Atomic、健身品牌Precor、骑行品牌Mavic、Peak Perf、evoshield、DeMARINI）……

李宁集团收购的海内外众多知名运动品牌阵容同样强大：意大利乐途Lotto、美国女子运动品牌Danskin、法国AIGLE艾高、心动Z-DO、上海红双喜、凯胜等品牌（注：其中部分品牌收购的仅为中国地区经营权）。

特步集团今年一举收购Saucony圣康尼、Merrell迈乐、K-Swiss、Palladium、Supra、PLDM、KR3W等欧美知名运动品牌后，其旗下实力已几乎与李宁持平。

中国动向集团今年新收购了日本美津浓在华业务，加上原先收购的意大利KAPPA、日本菲尼克斯Phenix等运动品牌，中国动向扩张的愿景可见一斑。

贵人鸟集团则拿下美国街头潮尚篮球品牌AND1的中国代理业务,及美国网球运动品牌PRINCE的在华商标所有权。

361度集团与北欧户外运动品牌——OneWay成立合营企业，于大中华地区从事设计、生产、分销及推广OneWay产品，通过与国际同行合作借力挺进专业户外运动零售领域。

中国品牌的海外同行兼劲敌耐克、阿迪达斯同样是收购大户，阿迪达斯先后收购Five Ten、阿森纳Arsena足球用品公司、Reebok、Mitchell&Ness、CCM Hockey、Rockport、Adams Golf、Ashworth和TaylorMade。

耐克则收了匡威、Umbro、Bauer Nike Hockey、Hurley、air Jordan、Canstar Sports、Exeter BrandspuorgLLC。(注：TaylorMade、Adams Golf、Ashworth、Mitchell&Ness、CCM Hockey、Rockport和Umbro等品牌收购后已被再度出售。)

VF Corp.威富集团则连续收购了The North Face、Vans、Timberland、JanSport、Kipling、Eastpak 、Icebreaker和Altra，并出售了Reef、Nautica、Licensed Sports。

创新体验力推概念旗舰店体验店

对于成名已久的大型运动零售集团而言，面对后起直追且咄咄逼人的新兴运动潮牌们的凌厉展店攻势，敢拼会玩懂创新才是赢得客群的不二法宝。于是，耐克、阿迪达斯、FILA、李宁、ASICS亚瑟士不约而同推出了各自超有型有范的创新概念店、有趣有感有个性的超级旗舰店/体验店。

据中商数据统计，主要运动服饰零售集团在中国推出了66家不同类型不同特色的旗舰店/概念店/体验店。

动作最大的当属营业额最高的阿迪达斯与耐克，由总部直营店与分销代理商共同合作，针对性别和年龄定位的女子专门店、儿童专门店、年轻系列店、时尚体验店，根据运动项目细分的体验店如足球体验店、跑步体验店、篮球体验店、户外运动店、高尔夫体验店、全品类体验店，以及高端定位的经典系列店、高端特供店、城市概念旗舰店各展风姿，还有针对奥莱与社区的奥莱店/折扣店。两者更有强力外援，例如阿迪达斯和日本设计大师山本耀司合作推出运动潮牌Y3，耐克则利用强IP乔丹和NBA推出Jordan篮球体验店与Nike HOOP DREAMS & NBA体验店，这样既可在同一商圈不同商场中错位经营成功化解同质化难题，也可在同一商场不同楼层错落布局。

其中，最令人瞩目的运动旗舰店当属去年秋季同时在上海南京东路开业的全球首家耐克House of Innovation旗舰店，以及亚太最大规模的阿迪达斯城市品牌中心旗舰店NJE800。两者针锋相对均调动了全集团的力量，门店面积分别达到3822平方米与3703平方米，分别跨越4个与3个楼层，涵盖各种实用的运动评测、有趣的健身体验、炫酷的装饰、最专业的装备乃至独有的定制服务，据估算该2家旗舰店年营业额均有望超过3亿元，坪效之高媲美奢侈品大牌旗舰店，令人惊艳。

国内运动集团同样不甘示弱，其中，安踏集团先后推出安踏AntapluS、FILA运动时装屋/FILA旗舰店、FILA FUSION潮牌、FILA ATHLETICS专业运动、FILA KIDS、Descente旗舰店/形象店、始祖鸟品牌体验店/旗舰店。

李宁集团则推出李宁时尚篮球体验店、李宁品牌体验店、李宁YOUNG、KOLON SPORT概念店、AIGLE艾高旗舰店、Danskin旗舰店等众多体验店概念店，更凭借中国潮的中国李宁时尚店赢得大批新粉丝。

361度也推出了361°旗舰店、361°国际线、One Way旗舰店等创新概念店。

斯凯奇则推出潮牌MARK NASON LOS ANGELES x SKECHERS、斯凯奇D’Lites精品概念店、斯凯奇时尚旗舰店、斯凯奇全品类超级大店Superstore。

Under Armour力推Under Armour旗舰店、UNDER ARMOUR运动家体验店。

PUMA旗下阵容：PUMA BLACK LABEL STORE黑标店、PUMA旗舰店、PUMA SELECT。

ASICS旗下则包括：ASICS KIDS、ASICS城市旗舰店、Asics tiger、Onitsuka Tiger鬼冢虎。

各大运动品牌的圈地展店战

各大运动零售巨头加码中国市场

截至2018年年底，阿迪达斯的中国市场实体店数量接近1.1万家。根据德国总部设立的五年计划，2020年将达到1.2万家实体店，新增门店逐渐下沉至中小型城市，平均每天新增2家门店。阿迪达斯强化DTC（直接面对消费者）模式，打造“体验+个性化”概念的旗舰店或品牌中心。目前，阿迪达斯在中国确立了23个重点城市，他们的目标是都能开至少一家小型品牌中心。同时，阿迪达斯也努力在三四线城市开更多店。

四大运动品牌上海商圈布局战

以耐克与阿迪达斯两大集团为代表的运动品牌，通过市场细分与花样百出的创新在同一商圈乃至同一商场开出众多门店，例如耐克与阿迪达斯两大集团分别在上海南京东路各自布局了12与13家门店，分别隶属于8与6个子品牌；安踏与李宁集团则各有11家与8家门店，分别归属4个子品牌。就圈地展店而言，四大运动品牌集团在上海南京东路、南京西路、淮海中路、五角场、徐家汇五大代表性商圈可谓全面开战，且战况胶着，十分精彩。

但在南京西路、淮海中路、徐家汇等较为高端的商圈，安踏与李宁主要依靠旗下海外品牌布点，与耐克、阿迪达斯的布点差距遽然拉大。

各大运动集团业绩篇

李宁靠国潮翻盘“体操王子”瞄准并购

时代周报记者李静发自上海

“体操王子”李宁的体育版图正在不断扩大。

近日，据媒体报道，中国香港的私募基金公司莱恩资本，在洽谈收购英国百年鞋履“老字号”Clarks多数股权。而莱恩资本的董事长即李宁品牌创始人李宁。

2019年8月，李宁公司（02331.HK）中期业绩会上，公司首席财务官曾华锋表示，“集团已经与莱恩资本合作成立私募基金，李宁公司投资大约6100万美元，希望通过该基金投资境外合适的消费及体育品牌。”

此前的5月份，另一家与李宁公司有关联的企业非凡中国（08032.HK），与堡狮龙（00592.HK）联合发布公告，非凡中国将通过附属公司龙跃发展有限公司，以4662万港元的价格收购堡狮龙66.6%的股份。

非凡中国是李宁公司重要股东，由李宁本人担任主席兼行政总裁。与李宁公司协调整个体育产业从上游中游到下游终端产品业务。

种种迹象表明，李宁在带领李宁公司步入正轨之后，开始寻求拓展更大的体育版图。

对于收购Clarks以及堡狮龙等运作，10月16日，李宁公司相关负责人对时代周报记者表示，这和莱恩资本和非凡中国相关，和李宁公司无关联。

业内人士表示，这或许是出于风险规避。“如果用上市公司收购企业，就意味着需要合并报表，被收购企业萎缩的业绩一定会影响李宁公司现在的报表和估值，所以通过关联资本和自己控股的其他资本收购。”10月18日，时尚产业投资人、优意国际CEO杨大筠对时代周报记者表示。

扩张新机会

此次莱恩资本看中的Clarks，创立于1825年，有着近200年历史的英国品牌，早在1992年便进入中国市场，是最早在中国推广的休闲鞋品牌。

但疫情给这个原本经营情况就由盛转衰的品牌“雪上加霜”。

据此前消息报道，受疫情影响，今年5月，Clarks宣布将在全球范围内裁撤900个办公室职位。截至目前，Clarks在全球拥有1万名左右的员工。而Clarks也可能正在考虑永久关闭“少数”商店。

“疫情的反复对全球产业影响都很大，特别对欧美市场影响更大，而国内市场正在恢复当中，对于这个时候有合适品牌低谷时期吃进当然是好事。”10月18日，纺织服装品牌管理专家、上海良栖品牌管理有限公司总经理程伟雄对时代周报记者表示。

今年2月份，莱恩资本创始人兼董事总经理蒋家强公开表示：“我们想寻找收入在1.5亿―2亿欧元以上的中小型企业，最好是有故事的小品牌，或拥有悠久商业发展历史的家族企业。”

“在李宁的支持下，我们不仅可以为被投资公司提供资本市场的支持，而且还可以为他们提供行业经验和业内关系的支持，以帮助他们成为业内领先公司。”蒋家强说。

莱恩资本与李宁有着千丝万缕的联系，背后同样有非凡中国的身影。

一方面，李宁是莱恩资本的董事长，另一方面莱恩资本和李宁公司在2019年宣布共同成立莱恩资本合伙基金，专注于消费品和体育领域的私募股权投资，李宁出任基金非执行主席，予以经验指导。

非凡中国更是在9月28日公告，公司全资附属公司向莱恩资本提供5400万英镑的借款，用于资助后者“其业务范围内收购或认购目标公司的股权”，且有机会参与相关的投资，并将借款的未偿还金额用于抵消。

这是今年以来李宁家族再次扩张体育版图的动作。

今年5月份，非凡中国宣布收购33年历史的香港品牌堡狮龙，其与佐丹奴国际(00709 .HK)、班尼路并称为香港服饰三大巨头。

非凡中国管理层认为，堡狮龙与非凡中国集团的产品业务，以及完成收购事项后的销售将产生大量协同作用，产生的效益将有利于堡狮龙集团，乃至非凡中国及非凡中国的股东。

“对于李宁来说，当前整体的管理也罢，业绩也罢，都不错，他具备横向扩展的主要要素。”10月18日，服装行业分析师马岗对时代周报记者表示，Clarks这个标的在细分领域有不错的口碑，中国市场潜力也比较大。

这两次出手，都未直接通过李宁公司。

“李宁公司的战略方向就是聚焦主品牌、多品类的发展思路，通过体系外控股投资公司去兼并购其他品牌，也是想继续进行之前的多品牌化和国际化路径的探索。”程伟雄同时表示，“这种探索也是本土福建运动品牌群体逼迫，不然李宁仅靠单品牌很难再突围，以及超越本土竞争对手。”

新征程

李宁曾带领着李宁公司走出“深渊”，没有人能否认李宁本人在其中的贡献。如今，李宁把更多精力放在非凡中国上，由此拓宽体育版图。

2010年，李宁获得非凡中国的控股权，后者成为李宁旗下又一上市公司。随后开始在体育人才管理、体育赛事活动组织和赞助及其他体育相关投资合作领域展开布局。

不过，非凡中国这几年并没有起色。Wind数据显示，2010―2019年期间，非凡中国仅有2016年和2018年扣非后归母净利润为正。公司2019年营收6.2亿港元，较去年大幅下降44.9%；毛利为1.2亿港元，较去年减少26.1%。

“李宁公司已走到一个发展新阶段，团队非常稳固，今年我会花更多的精力，将更多资源用于发展非凡中国的业务。”李宁曾在2019年接受媒体采访时透露。

非凡中国跟李宁公司的策略不同，分为“运动体验”和“运动生活消费品”两大板块。与李宁公司相比，非凡中国是“多品牌、多品类、多形式”的业态。

仅就鞋服方面来看，此前李宁通过李宁公司也有过多次运营其他品牌的动作，但是和安踏（02020.HK）收购FILA大中华区业务相比，李宁的运作成果差距很大。

早在2002年，李宁公司曾短暂取得Kappa在国内的独家代理权，但很快就放弃了Kappa；2005年，李宁又与法国品牌Aigle合作成立艾高(中国)户外体育用品有限公司。

时至今日，李宁公司的主要营收主力依然是李宁主品牌。万联证券研报显示，“李宁LI-NING”品牌定位中高端，2019年门店数6449家，收入占比90%以上。

此次收购Clarks，在杨大筠看来，是李宁想在“危中求机”借此扩大李宁家族的体育版图，但这并非易事。“投后管理跟投资是两码事，投资是买进资产完善版图，但是让资产变得有价值，需要投入精力去运营和管理。”杨大筠表示。

“李宁公司内部人员透露，李宁自己本身很少参与公司具体事务，一般交给职业经理人。”杨大筠表示，但是李宁本身的价值被激活了，李宁是体育界的文化符号，会把更多的精力放在投资和整个战略层面上。

“如果堡狮龙和Clarks运作成功，也算补齐李宁在中低端大众化市场以及高端品牌市场的空间，多品牌矩阵有利于李宁获取多圈层用户，与竞争对手抢位博弈。”对于今年以来的收购运作，程伟雄表示。

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